В начале 2025 года???? бурного роста ипотечного кредитования — ставки снижаются, банки активно рекламируют свои предложения, а застройщики надеются на увеличение продаж. Однако данные за второй и третий кварталы показывают, что реальные изменения в этом секторе пока малозначительны. Динамика остается слабой, и банки фиксируют небольшой рост лишь благодаря действующим льготным программам. Причины этой стагнации можно свести к высокой стоимости кредитов и осторожности самих покупателей, пишет Дзен-канал "НКБ - кредитование и рефинансирование в Москве".
Ставки снижаются, но спрос пока не растет
С начала лета регулятор начал смягчать денежно-кредитную политику, снизив ключевую ставку с 21 % до 17 %. Однако этого оказалось недостаточно для запуска рынка ипотечного кредитования. Базовые ставки по ипотеке в крупных банках остаются на уровне 21-23% годовых, что делает кредиты неприемлемыми для многих потенциальных заемщиков. Многие граждане предпочитают подождать, надеясь на дальнейшее снижение ставок.
Несмотря на снижение доходности вкладов, интерес к недвижимости не растет. Высокие ставки по ипотеке сдерживают многих от покупки жилья, и в результате доля рынка ипотечного кредитования остается невысокой — не больше 20%. В отличие от этого, большинство выданных кредитов по-прежнему приходится на льготные программы, которые составляют более 80% всех сделок.
Господдержка как опора рынка
Льготные программы становятся основным спасательным кругом для ипотечного рынка, удерживая его от резкого падения. Их доля в общем объеме кредитования достигает 65-70%, позволяя банкам продолжать кредитовать даже когда рентабельность резко падает. Строительные компании также заинтересованы в сохранении этих мер, поскольку резкое падение спроса может заморозить многие проекты.
Тем не менее, такая модель не может существовать вечно. Банк испытывает давление из-за неоправданных расходов, а бюджет сталкивается с увеличением нагрузок из-за субсидий. Участники рынка ждут, когда ключевая ставка опустится ниже 15%, что, по мнению аналитиков, поможет вернуть интерес к рыночной ипотеке, хотя более выраженный рост возможен не раньше 2026 года, когда процентные ставки достигнут 17-18%.
Текущее состояние и новые ограничения
Качество новых кредитных предложений улучшается, хотя общий объем выданных кредитов не впечатляет. Доля рисковых кредитов снизилась почти вполовину по сравнению с прошлым годом. Регулятор ввел новые макропруденциальные лимиты, которые ограничивают выдачу ипотек с низкими первоначальными взносами и высокой долговой нагрузкой. Это позволяет уменьшить риски для банков и несет в себе потенциальные выгоды для кредиторов.
В ближайшие месяцы рынок, вероятно, не покажет заметного роста. Люди продолжают ожидать ухудшения условий, в то время как банки ориентируются на существующие льготные программы. Прогнозы на конец года предполагают сокращение общего объема выданных ипотек на 20% по сравнению с предыдущими годами, что подчеркивает необходимость дальнейшего снижения ставок и стабилизации цен на жилье.
