Фонды денежного рынка вновь набирают популярность, особенно в условиях нестабильной экономики. В последние годы их активы значительно выросли, тем не менее наблюдается отток средств из этого инвестиционного инструмента.
Данные фонды осуществляют инвестирование в операции с обратным РЕПО — это форма сделок, при которых ценные бумаги продаются с обязательством их последующего выкупа. Обратное РЕПО же предполагает покупку ценных бумаг, как правило, облигаций федерального займа. Стоимость пая фонда каждый день увеличивается на величину RUSFAR/365, уменьшенную на расходы фонда. Напомним, что ставка RUSFAR на данный момент составляет 16,26%.
Обзор фондов: доходности и комиссии
Взглянем на текущие показатели пяти наиболее популярных рублевых фондов денежного рынка:
- Ликвидность от ВИМ
Тикер: LQDT
ISIN: RU000A1014L8
Управляющая компания: АО "ВИМ Инвестиции"
Валюта активов: рубль
Формирование: февраль 2020 г.
Цена за 1 лот: ~ 1,8452 р.
Комиссия: 0,29364%
Чистые активы: 458,84 млрд. р.
Доходность за год: 21,29%; за месяц: 1,32%.
- Сберегательный от УК "Первая"
Тикер: SBMM
ISIN: RU000A103RF1
Формирование: октябрь 2021 г.
Цена за 1 лот: ~ 17,142 р.
Комиссия: 0,299%
Чистые активы: 309,33 млрд. р.
Доходность за год: 21,21%; за месяц: 1,34%.
- Денежный рынок от "Альфа Капитал"
Тикер: AKMM
ISIN: RU000A104X08
Формирование: июль 2022 г.
Цена за 1 лот: ~ 157,51 р.
Комиссия: 0,69%
Чистые активы: 227,48 млрд. р.
Доходность за год: 20,89%; за месяц: 1,33%.
- "Т-Капитал Денежный рынок"
Тикер: TMON
ISIN: RU000A106DL2
Формирование: июль 2023 г.
Цена за 1 лот: ~ 146,54 р.
Комиссия: 1,09%
Чистые активы: 234,57 млрд. р.
Доходность за год: 20,16%; за месяц: 1,17%.
- "Атон - накопительный в рублях"
Тикер: AMNR
ISIN: RU000A107Н96
Формирование: январь 2024 г.
Цена за 1 лот: ~ 138,769 р.
Комиссия: 0,31%
Чистые активы: 45,56 млрд. р.
Доходность за год: 21,27%; за месяц: 1,32%.
Тенденции на рынке
Наблюдая за фондовым рынком, стоит отметить, что фонды, такие как LQDT и SBMM, постепенно снижают свои комиссии за управление, что может сделать их более привлекательными для инвесторов. Однако основное внимание следует уделить фондам, работающим с брокерами, поскольку это позволяет избежать дополнительных расходов на совершение сделок.
Стоит также помнить, что использование определённых типов заявок при покупке/продаже может повлечь за собой дополнительные расходы. Например, заявка Тейкер облагается комиссией в размере 0,03%, в то время как заявка Мейкер позволяет избежать этой комиссии, если сделка совершается не немедленно.
Несмотря на привлекательные доходности фондов денежного рынка, стоит учитывать, что в некоторых случаях они ниже, чем по многим облигациям с фиксированным купоном или корпоративным флоатерам.
