Что выбрать вместо банковских вкладов на фоне снижения ставок

Куда же направить свои средства, когда ставки по банковским вкладам постепенно снижаются? Вкладчики долго привыкали к привлекательным доходностям на уровне 1820% годовых, но текущие условия заставляют обратить внимание на альтернативные инструменты, такие как государственные облигации. Эксперты проекта Мои финансы разобрались в особенностях данных финансовых инструментов и их возможности для получения дохода.

Ставки постепенно снижаются

В условиях снижения ключевой ставки, установленной Банком России на уровне 16% годовых, процентные ставки по депозитам также снижаются. В начале 2026 года большинство банков стали предлагать годовые вклады с доходностью в диапазоне 12,513,5%. Более высокие ставки доступны лишь при выполнении определенных условий.

Прогнозы специалистов указывают на возможное дальнейшее снижение ключевой ставки до 12% 14% к концу года, что может привести к снижению доходности вкладов до 1012% в год. На этом фоне государственные облигации предлагают возможность сохранить доходность выше 14% на длительный срок.

Что такое ОФЗ и как они функционируют

Облигации федерального займа (ОФЗ) представляют собой долговые ценные бумаги, через которые государство привлекает капитал инвесторов. Приобретая ОФЗ, инвесторы фактически предоставляют деньги в долг государственной казне, получая взамен регулярные процентные выплаты, а по истечении срока возврат номинала.

ОФЗ считаются весьма надежными инструментами, так как государство обеспечивает выполнение обязательств. По уровню риска они сопоставимы с банковскими вкладами и более надежны, чем многие корпоративные облигации и акции. Цены на ОФЗ зависят от ключевой ставки: при ее снижении, как правило, стоимость облигаций увеличивается, и наоборот.

Потенциальная доходность и риски

Согласно экспертным оценкам, в условиях возможного снижения ставок владельцы ОФЗ могут рассчитывать не только на купонные выплаты, но и на рост рыночной стоимости облигаций. Важно учитывать рыночные риски: если фактическая политика регулятора не совпадет с прогнозами и ставка начнет расти, это приведет к падению цен облигаций, что негативно скажется на итоговой доходности.

Облигации различаются по сроку погашения и условиям выплат:

Есть также бумаги с постоянным (ОФЗ-ПД) и переменным купоном (ОФЗ-ПК), привязанным к ключевым ставкам. Некоторые облигации обеспечивают защиту от инфляции, где номинал возвращается частично или индексируется.

Эксперты акцентируют внимание на том, что выбор конкретного инструмента зависит от инвестиционных целей и текущей экономической ситуации. Снижение ключевой ставки делает облигации с фиксированным купоном более привлекательными, в то время как в период роста ставок интересно рассматривать бумаги с переменным купоном.